Warrants

Los Warrants son productos cotizados en Bolsa que otorgan el derecho teórico a comprar(CALL) o vender (PUT) un activo (Subyacente) a un precio fijo (Strike o precio de ejercicio) y hasta una fecha determinada (Vencimiento). Los Warrants ofrecen un potencial de beneficio ilimitado con un riesgo limitado y reducido, la propia inversión. Se contratan a través de un intermediario financiero, con una cuenta de valores, de forma similar a la compra/venta de acciones. Y no tienen mínimo de inversión.

Componentes propios del Warrant

Los Warrants se caracterizan por ser valores agrupados en emisiones realizadas por una entidad y representados mediante anotaciones en cuenta que cotizan en un mercado organizado. Las diferencias básicas son las siguientes:

• El plazo de vencimiento. Las opciones del Mercado tiene un plazo máximo de un año, mientras que los warrants pueden tener un plazo mayor.
• Liquidez. Los warrants suelen gozar de mayor liquidez, puesto que las entidades emisoras se encargan de que esta exista. En las opciones negociadas, la liquidez depende del mercado.

Elementos 

• El precio al que se comprará/venderá recibe el nombre de precio de ejercicio.
• Activo subyacente. Es el activo de referencia sobre el que se otorga el derecho, puede ser una acción, una cesta de acciones, un índice bursátil, una divisa, tipo de interés.
• La fecha futura en la que se producirá la transacción recibe el nombre de fecha de ejercicio.
• Prima. El precio que se paga por el warrant. Este precio se compone de:
• Valor intrínseco. Diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.
• Valor temporal. Es la parte de la prima que valora el derecho de compra o venta del subyacente inherente al warrant. Está determinado por elementos como la volatilidad o el tiempo hasta el vencimiento.
• Ratio: corresponde al número de activos subyacentes que representa cada warrant, puede ser por tanto una fracción o múltiplo de 1.

El Warrant es un instrumento el cual se ve enmarcado dentro del tipo de opciones. Sería como un derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio y en una fecha determinada,este derecho lo posee el inversor. Estos instrumentos dan al poseedor el derecho de realizar la transacción asociada, ya sea bien de compra o de venta, y a la otra parte la obligación de realizarla. Cuando se realiza todo esto, se dice que se ha ejercido el warrant.

Caracteristicas

• Para inversores particulares: los warrants son productos derivados diseñados para ellos. Ofrecen una sencilla forma de contratación.
• Varios emisores y subyacentes: existen diversos emisores y una amplia variedad de subyacentes (acciones nacionales o extranjeras, índices, cestas, tipos de cambio, materias primas, etc..), por lo que el inversor a la hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor
• La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha liquidez
• Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente
• Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o pérdidas ilimitadas.
• Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años)

¿Cómo invertir?
Los warrants se compran y se venden en Bolsa como las acciones. Para comprar o vender un warrant solo es neceserio contactar con su intermediario financiero, el encargado de posicionar su orden en el mercado. En el mercado hay disponibles cientos de warrants para su negociación, por lo que es importante seleccionar el warrant adecuado respecto al activo subyacente seleccionado. Los warrant no solo se diferencian por sus precios, sino que su potencial de desarrollo y actuacion es también muy diferente según sean sus periodos de vencimiento y sus precios de ejercicio. Delta y la Elasticidad son los indicadores más útiles para medir la elección de un warrant.
Estos indicadores permitetn comparar varios warrants emitidos sobre un mismo activo subyacente.Antes de operar con warrants es recomendable: conocer con detalle las caracteristicas del warrant sobre el que se quiere invertir, asi como el régimen fiscal aplicable a estos activos.Seguir de forma continua la evolución de los precios del activo de referencia o subyacente sobre el que está emitido el valor.Buscar el asesoramiento de los intermediarios financieros.
Aqui tenemos una revista que nos habla sobre los Warrants .